Desde una perspectiva suiza, los precios de los relojes estadounidenses no han aumentado tanto

Una de las mayores quejas entre los entusiastas de los relojes es que los precios de los relojes de lujo son demasiado altos. Esto se puede observar en los numerosos foros e hilos de comentarios dedicados a la codicia de las compañías de relojes de lujo por el aumento de los precios. La verdad es que los precios de los relojes y su aumento dependen de qué lado del dólar estadounidense se siente y en qué economía vive. Recientemente, en mi propio blog de Watch Ponder (donde cubro el lado comercial y de historia de la industria), yo ¿Quería saber cómo Swatch solo podría estar reportando un margen de beneficio del 9% y al mismo tiempo ser acusado de avaricia? Quería saber por qué Rolex había aumentado tanto los precios de sus relojes a lo largo de los años. Quería responder a la simple pregunta: ¿Qué podría haber pagado mi abuelo por un Rolex en los Estados Unidos hace décadas?

Volví a algunas de las realidades básicas de la economía global y utilicé cambios en la inflación de los precios al consumidor y los tipos de cambio para descubrir que los precios de los relojes no han cambiado tanto como parece pensar la gente. Descubrí que en los Estados Unidos los precios han aumentado solo 6 veces desde 1957, y desde la perspectiva de los fabricantes suizos, sus ingresos por relojes han sido prácticamente estables sin un aumento significativo a pesar de los aumentos de precios en los EE. UU.

El Rolex Submariner de 1957, junto a la última versión de 2012

En una serie de tres artículos, presentaré un argumento que explica que los precios de los relojes son altos, pero no están tan fuera de control como pueden parecer, y por qué no es probable que veamos reducciones masivas de precios (> 10%) en el corto plazo . Los tres artículos cubrirán estos temas:

  1. ¿Los precios de los relojes suizos son demasiado altos? Usaré datos históricos de precios, índices de precios al consumidor y tasas de cambio para demostrar lo que mi abuelo habría pagado si hubiera comprado un reloj con el dinero de hoy.
  2. ¿Por qué los precios de los relojes suizos de lujo crecieron más rápido que la inflación? Usaré ejemplos anecdóticos para recorrer los fundamentos económicos básicos que condujeron a aumentos de precios.
  3. ¿Por qué los precios de los relojes suizos de lujo no tienen probabilidad de caer? Terminaré la serie utilizando los márgenes de beneficio de la compañía y las situaciones financieras para explicar por qué es improbable una disminución de> 10% (o cualquier) en el corto plazo y discutir lo que podría significar para la demanda futura.

Este artículo solo se centrará en las ventas entre los EE. UU. Y Suiza. Lo que este artículo no abordará es por qué los aumentos de precios aumentan en todo el mundo una vez que se ajustan a los tipos de cambio. ¿No deberían los precios de cada país ser únicos dependiendo de los tipos de cambio de su moneda? La interacción de las monedas mundiales hace que el tipo de cambio y el poder adquisitivo de las principales monedas sean importantes. Si los precios dependieran solo de los países individuales y del poder adquisitivo, los precios variarían en miles de dólares. La reciente devaluación del Brexit de la libra esterlina y el aumento vertiginoso de las ventas de relojes en el Reino Unido nos dan un ejemplo muy claro de cuánto una gran fluctuación en el tipo de cambio puede aumentar el poder adquisitivo de un turista visitante y aumentar drásticamente las ventas de relojes.

David Bredan escribió un muy buen artículo sobre aBlogtoWatch sobre este tema hace unos años, incluido este cuadro ampliamente citado anteriormente que muestra la inflación de los precios de un submarino Rolex (sin fecha). El artículo de David muestra cuánto ha aumentado el precio de un Submariner (y realmente ha subido de $ 180 a más de $ 8000). ¿Podría mi abuelo realmente haber obtenido un trato tan bueno mientras sus nietos están tan maltratados? Nota: Usaré los precios minoristas de Rolex a lo largo de este artículo como una representación de los precios mayoristas que son menos públicos. Abordaré el fenómeno del mercado gris y los precios en artículos posteriores.

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Conclusión inicial: los precios son altos, pero no tan malos como parecen

Los precios de un reloj son muy altos, no hay duda al respecto. La pregunta es ¿cuánto han aumentado con los años? Mirando el gráfico anterior, parece un aumento de precio de 47.5x. Quería investigar esto más a fondo. Usé el mismo conjunto de datos que usó David pero una metodología o lente diferente. Ambas son formas válidas de verlo. Para mi enfoque, realmente quiero saber cuánto habría pagado una persona en 1957, 1973 o 1984 por su Rolex Submariner al considerar el cambio en los precios al consumidor y el poder adquisitivo a lo largo de los años (también conocido como inflación del índice de precios al consumidor) o ajuste del IPC).

Submariner vintage ref 5513

Tomo los precios de Rolex Subs a través de los años y ajusto esos precios al poder adquisitivo de los dólares de 2016 para que sean precios con los que todos podamos relacionarnos. Lo que esto hace es tomar el poder adquisitivo de $ 180 en 1957 y ajustarlo a la cantidad equivalente de dinero que tendríamos que gastar en 2016 para comprar las mismas cosas. Cuando solo ajusté los cambios en el índice de precios al consumidor de EE. UU. A lo largo de los años, descubrí que mi abuelo habría pagado alrededor de $ 1, 550 por un submarino Rolex con la fecha. Eso significa que el precio del Sub solo ha aumentado en aproximadamente 5.5x. Hice estos ajustes de poder adquisitivo cada año que hay datos y los ajusté al poder adquisitivo de los dólares de 2016. Así es como se ve ese ajuste. Hasta ahora, mi abuelo aún tiene un mejor trato.

Más a la historia que al submarino

Quería mirar más allá del Submariner, así que tomé los precios promedio de 11 modelos Rolex a través de los años e incluí modelos inoxidables y metales preciosos. Comprar un Rolex o cualquier reloj suizo es una transacción internacional, por lo que el tipo de cambio es importante porque determina cuántos francos suizos (CHF) Rolex realmente obtiene de una venta.

Como puede ver, el tipo de cambio Franco suizo / Dólar estadounidense ha sido muy volátil con el tiempo (Reserva Federal de EE. UU.)

Lo segundo que importa es el cambio en el poder adquisitivo del dinero en Suiza, ya que determina cuánto debe pagar Rolex a sus trabajadores. Al factorizar esto, nos da una perspectiva muy diferente. Dado que estamos tratando con los precios de EE. UU., Solo estoy mirando las ventas dentro de los EE. UU., Reconozco que los precios también han subido en otros países, pero solo he mirado los datos de EE. UU. Y el efecto que tendría en los precios reales percibidos que pagan los consumidores EE. UU. y el dinero que Rolex ganaría efectivamente con la venta una vez convertido de nuevo a francos suizos. Considere el flujo de dinero cuando compre un reloj que he dibujado a continuación:

El primer paso: cuando se vende el reloj, esos dólares se convierten a francos suizos al tipo de cambio de la época. Esta es la cantidad de dinero que Rolex realmente recibió a través de los años para un Rolex promedio. Como puede ver a continuación, los aumentos de precios (línea amarilla) comienzan a ser algo menos elevados cuando se tienen en cuenta los tipos de cambio.

Lo siguiente a tener en cuenta : ajustes al poder adquisitivo (es decir, ¿cuánto tendría que pagar el abuelo si comprara ese reloj hoy en comparación con hace décadas debido a los cambios en el valor del dinero?). Esto es similar a la comparación inicial que hice para el Submariner en los párrafos iniciales.

Debido a que Rolex (la compañía que fija el precio) se encuentra en Suiza y produce relojes allí, también tenemos que observar los cambios en el valor y el poder adquisitivo del franco suizo. Rolex ajusta los precios para continuar cubriendo sus costos, los salarios de los empleados y también para continuar obteniendo ganancias.